这天，皇帝游行回来，连忙跑入更衣室，换了件衣柜中最美、最华丽的衣服走了出来，脸上还带着点儿红晕，他故作镇定地走向皇位宝座，向着下面一群面无血色的大臣吼道：“你们这群愚蠢的人，开始去看的时候怎么没发现这是骗子的把戏呢？我一开始见到衣服时心里就在想，这并不存在，不然我这么聪明的人，怎么都看不见呢？现在马上将那两个骗子找来，我要当着全国人的面斩了他们！”

那两个躲在阁楼上偷听的骗子吓得从阁楼上滚了下来，跪在那儿两眼不敢直视皇帝。

皇帝怒道：“你们这两个骗子，竟敢让我出尽洋相，让你们死一千回都不够！”

那两个骗子听到这话大惊失色，其中一个骗子说：“陛下，上次是我们鬼迷心窍了，骗了英明的您，这次请给我们一个将功补过的机会，我们会用您以前赏的金子做一件最华丽、最奢侈，最独一无二的衣服给您，让您穿着去游行，好让那群嘲笑您的百姓大开眼界！”

这话可说到皇帝心坎上去了，他太想“一雪前耻”了，于是马上命骗子去干活，又派了一位亲信全程监视。据说，这次皇帝派去的亲信十分聪明，皇帝自认为就不用担心再受骗了。那名亲信也算是尽职尽责，不时去看几眼工作进度，不时地向皇帝报告最新情况。

有一天，新衣服做好了，那用金线缝织是外衣，光鲜的质地都让人拍手叫好，那名亲信看得眼都发直，心想：“这要是我的该多好！”于是，使用黄金与珠宝将骗子收买，让他们用金色颜料涂了一件款式相同的衣服，而他自己却将真的新衣偷走了。

皇帝见了新衣，十分满意，立马组织了一场游行大典。皇帝穿上新衣，福气地走在大街上，为了让民众更好地看见自己的光彩，连华盖都去了。可这时，一声雷划过天际，倾盆大雨呼的就下起来了，皇帝被雨点打得措手不及，身上的衣服湿淋淋的，颜色渐渐褪色了，两边的百姓看见了，讽刺地说：“这次皇帝的新衣还能变色呢！”

皇帝听到百姓的谈论又看了看自己身上，脸上红一阵白一阵的，于是加快步伐，一口气跑回了皇宫。

一回到皇宫，皇帝便传来了骗子，骗子从未见过皇帝如此生气，便将那名亲信供了出来。这时，皇后出现了，皇帝向她诉苦道：“为什么我总是被骗呢？”皇后语重心长地对皇帝说：“这还不是因为你的虚荣心太强了！”