南郭先生背着一大袋苹果准备到集市上卖掉，卖一个好价钱去帮助一些贫困儿童。

突然，他发现一只狼狂奔着向他跑来。南郭先生吓了一跳，“快救救我吧!有人要杀了我!”南郭先生虽然没有停下来，但他放缓了脚步，心里犹豫着：“我的好兄弟东郭就是因为救狼而被狼吃掉的，而另一个兄弟西郭却因为救狼而被关进了监狱。这么说来，我本不应该救狼，可这只狼这么可怜，总不能见死不救吧。算了，只要救完后离它远一点，那同样也是做好事啊!”这么想着，他又停了下来，而狼已匍匐在地上向他磕头了。南郭先生更加心软了，他赶紧打开口袋，倒出了苹果，让狼钻了进去。突然，从路的另一头跑来了两个握着猎枪的猎人。其中一个矮个子问道：“先生，您看到一匹狼经过此地了吗?”而南郭先生只是一个劲地摇头，装起傻来，笑嘻嘻地请他们吃苹果。两个猎人见他是一个傻子，失望地向前走了。突然，狼问道：“先生，他们走远了吗?”南郭先生赶紧说道，“没呢，没呢，马上我就叫你，等一下。”待他躲到一块大石头后面，他说道：“出来吧!”狼出来后，说道：“我知道您很害怕我现在的样子，其实，我是一个可怜的小女孩，是一个孤儿，被巫婆施了魔法，只有人类救我一次，才能使我解除魔法。真是太感谢您了。”说着，一下子变成了一个楚楚可怜的小女孩。

南郭先生从石头后面走了出来，把小女孩带回家。有一天，他突然发现只要女孩一哭，便会有许多珍珠从她的眼中掉出来。可他再也没有让女孩哭过。其他人纷纷奇怪：“小女孩哭出来的珍珠也可以卖钱，可你为什么不让她哭呢?“南郭先生却说：“我不需要钱，我希望她能够快乐，那对我来说，就已经足够了。”很快，南郭先生请医生治好了小女孩的双眼，让她恢复了健康。

南郭先生把小女孩养大了，他们虽然过得很贫穷，却感到非常幸福。